新股上市首日重點監控六種異常交易行為

出處:中國證券投資者保護網www.sipf.com.cn    日期:2012/3/12

近期新股上市首日炒作明顯升溫。深交所在監控中發現,個別投資者利用新股上市首日無漲跌幅限制、市場關注度高、換手率高等特點,無視股票基本面,熱衷在新股上市首日進行具有高度投機性的短線炒作,甚至通過虛假申報、高價申報、大筆申報、連續申報等方式參與炒新,引起股價大幅波動,牟取不當利益。此類行為已成為新股上市首日炒作的主要推手,是交易所嚴密監控、重點打擊的重大異常交易行為。具體而言,這些重大異常交易行為主要包括以下六種情形:
  1、開盤集合競價期間虛假申報。主要指開盤集合競價9:15~9:20允許撤單期間,通過高價申報和撤銷申報影響開盤價的行為。在此期間,個別投資者先以明顯高于發行價的價格進行買入申報,導致行情揭示的虛擬開盤價快速上漲,吸引其他投資者跟風買入,自己隨后撤銷全部買入申報,最終可能形成超出市場預期的開盤價。
  2、開盤集合競價期間高價申報、大筆申報和巨量申報。主要指開盤集合競價期間,特別是在9:20~9:25不可撤單階段,以明顯高于虛擬開盤價的價格,巨量申報買入,從而影響甚至決定開盤價。這種行為往往是新股上市首日高開的主要決定力量。
  3、連續競價階段高價申報。主要指在開盤后的連續競價階段,以明顯高于行情揭示的最新成交價的價格申報買入,導致股價在短時間內大幅上漲,吸引和誘導其他投資者跟風買入,極易誘發和推動新股上市首日炒作。
  4、連續競價階段大筆申報、連續申報。主要指連續競價階段,通過大筆申報、連續申報手段買入,造成“主力進場掃單”或大量買單涌入的現象,影響其他投資者對股價走勢的判斷,影響交易價格或交易量。
  5、連續競價階段虛假申報。主要指連續競價階段,通過大筆申報和連續申報手段在行情揭示的有效競價范圍內申報買入,隨后撤單的行為。這種行為容易造成買盤活躍的假象,誤導其他投資者對股價走勢的判斷,誘使投資者,尤其是中小散戶跟風買入。
  6、多個賬戶一致買入。主要指利用多個賬戶在同一時間或相近時間集中買入。少數蓄意違規者為規避監管部門的監控,通過分散在同一營業部或多個營業部甚至多個地區的數個賬戶,統一布局,在新股上市首日的某個期間一致行動,集中買入,影響股票交易價格和交易量。
  當前,個別投資者在新股上市首日采用上述重大異常交易行為參與證券交易,引起股價大幅波動,助長新股上市首日投機氣氛。這類行為已成為新股上市首日過度炒作的主要風險。新股過度炒作不僅惡化市場生態,還會造成資源浪費、毒化市場風氣、助長違法違規行為,并且扭曲了市場價格形成機制,很大程度上決定了新股上市后一段時間內股票價格持續走低的趨勢,嚴重損害了其他投資者特別是中小投資者的合法權益。
  近年來,深交所堅持對新股上市首日交易實施嚴密監控,對異常交易行為保持高壓態勢,實施精確打擊。一旦出現異常交易行為,深交所立即采取警示措施;對情節嚴重的,深交所依據有關規定對這些賬戶采取限制交易措施;對涉嫌違法違規的,上報證監會查處。目前,深交所已對多個在近期新股上市首日出現重大異常交易行為的賬戶進行重點關注和嚴密監控,并將有關情況上報證監會。因此,廣大投資者務必提高對異常交易行為的認識,特別是在新股上市首日,嚴格規范自身交易行為,切莫心存僥幸,以身試法。同時,再次吁請廣大投資者,切實認清新股上市首日炒作的風險和危害,拋棄“把買新股當作不該錯失的機會”的錯誤觀念,樹立理性投資理念,切忌盲目跟風炒作。

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